중국의 희소금속 수출 금지로 인해 VanEck의 REMX ETF가 상승할 수 있음

미국과 중국 간의 긴장은 희토류 금속 가격의 상당한 상승을 뒷받침할 수 있으며 이는 VanEck Rare Earth 및 Strategic Metals UCITS ETF(REMX)와 같은 ETF에 도움이 될 수 있습니다.

게르마늄 광석은 드물며 아연 생산량과 석탄 비산회의 부산물입니다. 중국은 전 세계 게르마늄의 약 60%를 생산한다. 또 다른 금속인 갈륨은 알루미늄 생산의 주요 성분인 보크사이트 가공에서 나옵니다. 중국은 전 세계 갈륨의 80% 이상을 생산한다.

게르마늄과 갈륨은 광섬유 케이블과 5G 통신 마스트부터 군용 열화상, 레이저, LED, 위성 태양광 패널, 전기 자동차 엔진의 희토류 자석에 이르기까지 다양한 첨단 기술 응용 분야에 사용됩니다. 많은 반도체에는 게르마늄과 갈륨이 필요합니다.

미국은 전략적 게르마늄 비축량을 보유하고 있지만 갈륨 재고는 없습니다. 최근 중국 정부의 움직임으로 인해 비유동성 게르마늄 및 갈륨 가격이 상승하고 가용성이 하락할 것입니다. 한편, 희토류 금속에 대한 중국의 통제로 인해 주기율표의 15개 란탄족 원소를 포함하여 17개 희토류 금속이 증가할 수 있으며, 가용성이 떨어지면서 스칸듐과 이트륨 가격이 급등할 수 있습니다.

7월 3일, 중국 관리들은 국가 안보상의 이유로 갈륨과 게르마늄에 대한 수출 제한을 발표했습니다. 금속의 군사 기술 응용을 고려할 때 이러한 움직임은 중요했지만 예상치 못한 것은 아니었습니다. 미국과의 관계가 계속 악화되고 있는 상황에서 이번 제한 조치는 중국이 취할 수 있는 첫 번째 단계가 될 수 있다.

지난 수십 년 동안 중국의 인구와 성장은 중국을 세계 최고의 원자재 소비국으로 만들었습니다. 중국은 전략적 합작 투자와 상품 생산 국가에 대한 투자를 통해 전 세계적으로 원자재 공급을 확보하는 데 수년을 보냈습니다.

중국은 전 세계 희토류 금속 생산 및 가공 분야에서 지배적인 위치를 차지하고 있습니다.

차트 1: 2022년 현재 전 세계 희토류 생산량 분포(국가별)

출처: 스태티스타

차트 1은 2022년 희토류 금속 생산에서 중국의 70% 시장 점유율을 보여줍니다. 희토류 금속은 세계 상품 선물 거래소에서 거래되지 않는 비유동 상품입니다. 그러나 이는 많은 현재 및 신흥 기술을 지원하는 원자재입니다.

중국의 게르마늄 및 갈륨 수출 제한이 미국과 동맹국의 통제 하에 있는 중요 원자재로부터 차단하는 첫 번째 단계라면 희토류 금속이 그 다음이 될 수 있습니다.

미국 행정부는 중요 광물에 대한 Made in America 공급망 보안에 관한 2022년 2월 팩트 시트를 발표했습니다. 미국과 유럽은 국내 생산과 전략적 구매를 통해 이러한 원자재를 축적하기 위해 안간힘을 쓰고 있습니다.

그러나 희토류 금속에 영향을 미치는 중국의 수출 제한으로 인해 가격이 급등하고 가용성이 감소할 수 있습니다.

MVIS 글로벌 희토류/전략 금속 지수를 추적하는 REMX는 현재 희토류 및 기타 전략 금속을 생산 및 가공하는 28개 회사에 투자하고 있습니다.

출처: VanEck

현재 약 35.1%가 중국 기업에 투자되어 있다. 그러나 REMX는 호주와 미국 생산업체 및 가공업체에 48.8% 이상 투자했습니다.

2021년 9월 총 비용 비율(TER) 0.59%로 출시된 REMX는 1억 3900만 달러의 관리 자산(AUM)을 모았습니다.

중국이 희토류 금속에 대한 수출 제한을 발표하면 투자자들이 금속 가격이 급등하고 가용성이 부족할 수 있다는 사실을 깨닫기 때문에 REMX는 더 높아질 수 있습니다.

이 기사는 원래 ETF.com에 게시되었습니다.